东方证券·碳中和指数10月运行报告正式发布

　　东方证券·碳中和指数2021年10月运行报告

　　报告周期：2021年9月27日至10月26日

　　指数简介

　　东方证券·碳中和指数（Orient Securities Carbon Neutral Index）由东方证券与新浪财经、商道融绿合作开发，于2021年9月27日正式推出。

　　指数选取沪深300中在“碳中和”和低碳转型领域最具有代表性的50家公司股票作为样本股，旨在反映我国“双碳”目标进程中，对“碳中和”具有主要贡献以及低碳转型突出的上市公司的市场价值变化，以便各利益相关方了解和投资“碳中和”相关主题，助力ESG责任投资的发展和“碳中和”目标的达成。

　　在绿色低碳转型期中，东方证券研究所本着专业、务实、高效的精神，围绕碳中和展开了深度研究，以“东方证券碳中和指数”为抓手，深化落实支持性功能，发挥研究力量，服务于资本市场和实体企业。

　　　一、指数市场行情表现

　　图 1东方证券·碳中和指数的历史净值（2020/6/15-2021/10/26）[1]

　　月度运行情况

　　2021年9月27日至10月26日，东方证券·碳中和指数整体呈上涨趋势，涨幅2.87%。同期，沪深300指数、上证综指、恒生综指涨幅分别为2.34%、-0.43%、6.22%。

　　历史走势（基日以来）

　　从历史表现来看，东方证券·碳中和指数长期跑赢沪深300、上证综指以及恒生综指。以指数基日（2020年6月15日）为起始日，截至2021年10月26日，指数的阶段收益显著高于沪深300指数、上证综指、恒生综指。投资者在2020年6月15日投资100元于东方证券·碳中和指数，在2021年10月26日可以获得140.5元，相较于同一条件下投资沪深300所获得的125.5元、投资上证综指所获得的124.5元以及投资恒生综指所获得的116.4元，存在超额收益。

　　长期来看，东方证券·碳中和指数收益率体现其较高的持续增长潜力。

　　表 1 东方证券·碳中和指数的绩效（数据截至2021/10/26）

　　行业权重

　　东方证券·碳中和指数中的成分股覆盖了17个行业。其中，电气设备、公用事业、有色金属、通信、化工业权重占比较高，分别为20%、10%、8%、8%、8%。

　　图 2东方证券·碳中和指数成分股行业权重（数据截至2021/10/26） 

　　个股表现

　　本报告重点关注占比前十位的个股行情表现。在东方证券·碳中和指数的前十大权重股样本中，3家分布在银行，3家分布在电气设备，其余4家则分布于非银金融、汽车、电子和公用事业。

　　表 2东方证券·碳中和指数前十大权重股样本（数据截至2021/10/26）

　　同时，东方证券·碳中和指数从2021年9月27日至2021年10月26日的一个月期间，涨幅排名第一名为亿纬锂能（300014.SZ），跌幅第一名为宝钢股份（600019.SH）。

　　表 3东方证券·碳中和指数成分股市场表现排名（2021/9/27-2021/10/26）

　　二、本月ESG前沿热点

　　政策发布

　　2021年10月24日，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》出台，碳达峰碳中和“1+N”政策体系的纲领性文件“1”正式发布。10月26日，《2030年前碳达峰行动方案》出炉，对碳达峰目标相关指标和任务进行了进一步的细化，成为“N”中的首要文件，推动碳达峰碳中和政策体系加速落地。

　　2021年10月10日，中共中央、国务院印发了《国家标准化发展纲要》。纲要提到，建立健全碳达峰、碳中和标准。加快节能标准更新升级。加快完善地区、行业、企业、产品等碳排放核查核算标准。制定重点行业和产品温室气体排放标准，完善低碳产品标准标识制度。完善可再生能源标准，研究制定生态碳汇、碳捕集利用与封存标准。实施碳达峰、碳中和标准化提升工程。

　　2021年10月8日，国务院新闻办公室发表了《中国的生物多样性保护》白皮书。白皮书指出，作为最早签署和批准《生物多样性公约》的缔约方之一，中国一贯高度重视生物多样性保护，不断推进生物多样性保护与时俱进、创新发展，取得显著成效，走出了一条中国特色生物多样性保护之路。

　　2021年10月9日，中共中央政治局常委、国务院总理、国家能源委员会主任李克强主持召开国家能源委员会会议，部署能源改革发展工作，审议“十四五”现代能源体系规划、能源碳达峰实施方案、完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见等。中共中央政治局常委、国务院副总理、国家能源委员会副主任韩正出席。

　　2021年9月23日，生态环境部新闻发言人刘友宾表示，生态环境部近日发布的《碳监测评估试点工作方案》将聚焦区域、城市和重点行业开展碳监测评估试点，目标到2022年探索建立碳监测评估的技术方法体系，发挥示范效应。

　　2021年10月6日，香港特区行政长官林郑月娥表示，政府未来20年内将投放约2，400亿港元，推行各项减缓和适应气候变化的措施，力争在2050年前达至碳中和。

　　国内资讯

　　2021年9月21日，国家主席习近平在北京以视频方式出席第七十六届联合国大会一般性辩论并发表重要讲话，就各国如何战胜疫情、复苏经济、加强团结、完善全球治理提出中国方案。习近平主席提出全球发展倡议，强调携手应对全球性威胁和挑战，推动构建人类命运共同体。一些国际人士认为，中国为推动国际抗疫合作、推动经济复苏发挥积极作用，期待中国为人类和平发展进步事业不断作出新的更大贡献。

　　2021年9月22日，清华大学正式成立碳中和研究院。研究院将围绕碳中和打造技术创新中心、高端智库战略中心、高层次人才培育基地、合作交流传播平台。首任院长贺克斌表示，研究院将发挥学校基础研究深厚和学科交叉融合的优势，实现多院系多学科联合创新，集中优势资源加快突破碳中和领域关键核心技术攻关，攻克一批碳中和“卡脖子”关键核心技术。

　　2021年9月25日，生态环境部部长黄润秋在“2021全球能源转型高层论坛”上表示，能源领域是实现碳达峰碳中和的重中之重，要全面贯彻能源安全新战略，加快构建清洁低碳安全高效的能源体系和以新能源为主体的新型电力系统，实现碳排放强度与总量双控，将“十四五”碳强度下降18%的约束性目标分解到地方并加以落实。

　　2021年10月11日，《生物多样性公约》第十五次缔约方大会（COP15）在云南昆明开幕，来自全球近200个国家和地区的代表共商生物多样性保护大计，共同绘就“人与自然和谐共生”的未来图景。

　　2021年10月20日至22日，2021金融街论坛年会在北京举行，多场平行论坛围绕服务实体经济、金融科技创新、金融安全、金融支持绿色低碳发展等当前热点问题展开讨论。部分与会的中外金融机构负责人表示，绿色低碳市场前景广阔，是全球经济高质量发展的重要增长点。未来应充分发挥价格机制的作用，推动金融成为绿色发展的重要助推器。

　　国际消息

　　2021年9月22日，欧盟哥白尼海洋环境监测中心发布的一份关于全球海洋的最新报告显示，过去两年记录的北极冰层范围已达到历史最低水平，自1979年至2020年以来，平均每十年下降近13%，它的海冰减少的面积相当于德国面积的6倍。海洋正在发生前所未有的变化，这对人类福祉和海洋环境都有巨大影响。

　　2021年9月26日，2021年可持续发展论坛在北京举行，主题为“以人为中心的可持续发展”。联合国秘书长古特雷斯在书面致辞中指出，新冠疫情使实现可持续发展目标的努力受到重挫，全球发展面临前所未有的挑战，只有通过团结、创新和变革才能克服危机。中国国务委员兼外交部长王毅在主旨演讲中指出，当前，世纪疫情和百年变局叠加共振，世界经济复苏失衡，落实2030年可持续发展议程面临新的挑战。

　　2021年9月30日，世界黄金协会发布了一份报告《黄金与气候变化：去碳化投资组合》（Gold and climate change： Decarbonising investment portfolios），聚焦黄金对投资组合碳结构的潜在影响及其与气候目标的相关性。报告旨在让投资者和利益相关方更好地理解在全球多元资产组合的背景下，黄金对净零碳排放转型的影响。

　　2021年10月5日，2021年诺贝尔物理学奖揭晓。瑞典皇家科学院宣布，将该奖项授予Syukuro Manabe、Klaus Hasselmann和Giorgio Parisi，以表彰其在理解复杂物理系统方面的开创性贡献。其中，一半奖项授予了科学家真锅淑郎（Syukuro Manabe）和德国科学家克劳斯·哈塞尔曼（Klaus Hasselmann），以表彰对地球气候的物理建模、量化变化和可靠地预测全球变暖。

　　2021年10月7日，欧盟委员会线上举行首届可持续投资峰会，围绕“共同投资未来、实现可持续发展”的主题进行了讨论。人民银行行长易纲在发言中介绍了人民银行与欧方相关部门牵头中欧绿色分类标准趋同的进展，以及人民银行指导金融机构披露碳排放等气候环境信息、研究推出碳减排支持工具的情况，表示期待继续与欧方等合作，进一步发展绿色金融，支持绿色低碳发展。

　　2021年10月11日至17日，2021国际货币基金组织（IMF）和世界银行秋季年会于华盛顿举行，新浪财经作为中国媒体合作伙伴参与本次年会，全程跟踪报道会议进程、报告发布、各国政府代表团的发展成果与未来展望。同时，新浪财经ESG评级中心登陆2021年IMF与世行秋季年会官网，体现了合作双方对全球可持续发展目标实现的共同愿景。

　　三、成分股企业动态追踪

　　2021年9月16日，北京市工商联发布2021北京民营企业百强“1+4”榜单。东方雨虹凭借优异的经营表现入选“2021年北京民营企业百强榜单”第27位、“2021年北京民营企业社会责任百强榜单”第26位。

　　2021年9月18日，国务院国资委、责任云研究院发布了首本《中央企业上市公司ESG蓝皮书（2021）》，公布了“央企ESG·先锋50指数”，以440家中央企业控股上市公司为评价对象，通过对ESG风险管理的综合评价，评选出表现最优的50家企业。东方证券·碳中和指数成分股中的中国中车、中国通号、海康威视、中国联通、中海油服、中国建筑、包钢股份入选央企ESG·先锋50指数。

　　2021年9月27日，由东方证券和新浪财经联合主办的主题为“碳中和时代的绿色机遇”的“东方证券可持续发展论坛暨东方证券·碳中和指数发布会”在上海举行。本次论坛发布了新浪财经、东方证券与商道融绿合作开发的碳中和指数——东方证券·碳中和指数（Orient Securities Carbon Neutral Index）。该指数选取沪深300中在“碳中和”和低碳转型领域最具有代表性的50家公司股票作为样本股，旨在反映我国“双碳”目标进程中，对“碳中和”具有主要贡献以及低碳转型突出的上市公司的市场价值变化，以便各利益相关方了解和投资“碳中和”相关主题，进而助力ESG责任投资的发展和“碳中和”目标的达成。

　　2021年9月29日，由工业和信息化部主办、为期3天的2021年中国国际信息通信展览会在北京国家会议中心圆满闭幕。中国移动联合中兴通讯、南瑞继保联合发布业界首个端到端5G TSN确定性网络，有力支撑了电网差动保护等电网业务，加速太阳能和风能等新能源的部署，实现风光水火储各种电力的高效协同，助力电力行业实现“碳达峰、碳中和”的战略目标。

　　2021年10月10日，山东黄金集团召开2021年四季度安全环保工作会议，集团党委书记、董事长满慎刚出席会议。他要求，要统筹兼顾、多管齐下，进一步提升集团生态环保工作水平。要进一步提高政治站位，深入学习贯彻习近平生态文明思想，坚定不移抓好生态环境保护工作。他表示，要落实责任、细化措施，进一步提升安全生产保障能力。

　　2021年10月11日，宝钢股份第二轮一线员工全员培训正式启动。本轮培训共分为两期，八个校区共同参与16个项目51个班级。本轮培训新增了“绿色低碳”课程以及联盟定制班，各子公司近2500名学员参加。

　　2021年10月14日，第二届联合国全球可持续交通大会在京开幕，中国铁建党委书记、董事长汪建平应邀出席大会。他表示：“我们要坚持创新驱动，聚焦绿色和低碳发展，建设更多安全、高效、绿色、经济的交通和基础设施，为构建可持续交通、构建人类命运共同体作出贡献。”

　　2021年10月20日，习近平总书记在山东省东营市黄河入海口考察调研，实地察看黄河河道水情和中国电建参与保护的黄河三角洲湿地生态环境，了解黄河流域生态保护和高质量发展等情况。中国电建积极行动，保护黄河入海口，保护黄河三角洲，保护生物多样性。

　　四、指数特征及编制方法论

　　指数名称

　　指数名称：东方证券·碳中和指数

　　英文名称：Orient Securities Carbon Neutral Index

　　指数基日和基点

　　该指数以 2020年6月15日为基日，以 1000 点为基点。

　　样本选取方法

　　（1）样本空间：沪深 300 指数样本

　　（2）选样方法：从碳中和解决方案行业、低碳转型行业及碳中和支持性行业三大维度板块，分别筛选相关上市公司证券作为待选样本。从基本面的角度，碳中和解决方案行业选择解决方案业务类型及占比高的公司；低碳转型行业选择公司单位营收碳强度低的公司；支持性行业选择对碳中和目标支持的业务类型及占比高的公司，结合定性和定量研究，优选在三大领域中处于相对领先地位的公司作为最终股票池。

　　（3）样本股数量：根据碳中和解决方案行业、低碳转型行业及碳中和支持性行业对实现碳中和目标的潜在贡献度以及碳强度指标，确定三类行业的样本股数量，分别为：解决方案行业25只，低碳转型行业15只，支持类行业10只，共50只。

　　指数计算

　　指数计算公式为：报告期指数 =  报告期样本的调整市值/除数  × 1000

　　其中，调整市值 = ∑（证券价格×调整股本数）。指数计算中的调整股本数系根据分级靠档的方法对样本股本进行调整而获得。

　　指数样本和权重调整

　　指数样本每半年调整一次，和沪深300样本股及权重调整保持一致，分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

　　报告说明

　　本报告报告期为2021年9月27日至10月26日。

　　版权声明

　　为了更好发挥东方证券·碳中和指数的积极示范意义，东方证券、新浪财经与商道融绿每月联合发布指数月度运行分析报告，让市场各相关方充分了解上市公司低碳转型与绿色发展的积极变化。

　　指数详情：https：//finance.sina.com.cn/esg/index/gn0000007.shtml

　　开发机构

　　东方证券股份有限公司是一家经中国证券监督 管理委员会批准设立的综合类证券公司，其前身是于1998年3月9日开业的东方证券有限责任公司，总部设在上海，现有注册资本人民币69.94亿元。公司于2015年3月23日成功登陆上交所（证券代码：600958），2016年7月8日H股成功发行并上市（股份代号：03958），成为行业内第五家A+H股上市券商。

　　经过20余年的发展，东方证券从一家仅有586名员工、36家营业网点的证券公司，逐渐壮大为一家总资产达2900亿，净资产超过600亿，员工6000余人、在全国87个城市设有177家分支机构，提供证券、期货、资产管理、理财、投行、投资咨询及证券研究等全方位、一站式专业综合金融服务的上市证券金融控股集团。

　　东方证券研究所是东方证券总部级业务部门，是致力于为机构投资者提供深度精准研究咨询服务的机构。东证研究所坚持以市场为导向、以客户为中心，坚持以十年一日、笃行不移的风格和传统立身，业已成为资本市场上扎实稳健、独具风格的专业性研究所。

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　　商道融绿是专注于ESG责任投资与绿色金融的专业服务机构。商道融绿开发的STαR ESG评级数据库（STGF STAR ESG Database）、ESG风险雷达数据库（STGF ESG Risk Radar System）及PANDA碳中和数据库（STGF PANDA Climate Database）被广泛应用于投资决策、风险管理、政策制定、可持续金融产品的创新和研发。商道融绿ESG评级数据已经正式登陆彭博终端，成为首家数据登陆彭博终端的中国本土ESG评级机构。商道融绿是中国责任投资论坛（China SIF）的发起机构，始终致力于倡导建设负责任的中国资本市场。

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　　[1] 东方证券·碳中和指数于2021年9月27日正式发布。

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